Sistema de negociação baseado em análise técnica

Sistema de negociação baseado em análise técnica
É impressionante e frustrante o quão resilientes são as más velhas idéias antigas - algumas coisas simplesmente não morrerão, elas simplesmente ressuscitaram e repetiram para uma nova geração de "marcas".
. Como a forma como os banqueiros quebraram o sistema financeiro, pelo qual eles são crime. deu montanhas de dinheiro e pediu para tentar corrigi-lo [0] (- se não se importassem) fazendo exatamente as mesmas coisas que fizeram na última vez, o que causou todos os problemas [1]. (exceto na Islândia). Agora considere um surto de estupros e desvios sexuais. você encontra e convence os estupradores? ou você forma e financia um comitê de estupradores para tentar resolver o problema da violação. Por que não? - afinal, não são esses homens os especialistas em questão com uma compreensão íntima do problema.
-. ahem. algumas reclamações hiperbólicas divergentes lá, mas eu estou chegando a uma implicância minha: Análise Técnica, que está passando por uma reformulação e revitalização devido a uma nova geração de plataformas de comércio baseado na web, construção de sistema e backtesting; "não toda essa porcaria de novo", eu penso comigo mesmo.
A análise técnica (TA) é uma análise baseada em coisas como médias móveis e "osciladores", o zoológico do indicador completo é medido em centenas, algo para todos e todos têm um favorito!
O edifício do Trading Systems (TS) está tentando encontrar alguma "fórmula mágica" / combinação do acima, que atua como seu gerador de sinais comerciais; você então escreve um programa de computador para trocar usando isso e chamá-lo de "negociação algorítmica automatizada"; isso é visto como o auge da sofisticação - você pode até mesmo publicar e vender (!) tais sistemas através de uma nova geração de plataformas web, incorporando todos os mais recentes padrões e frameworks da web, e claro, em algum lugar ao longo da linha "nuvem". (- e, naturalmente, os spammers, as opções "gurus", os consultores de investimento, os "empreendedores tecnológicos" financeiros estão por toda parte no facebook e twitter fornecendo uma torrente contínua de spam para todos, usando as técnicas de mudez de multidões recomendação e consenso mútuos, para elevar-se ao topo das paradas.)
Vamos demolir rapidamente as fundações desta antiga / nova religião -
Os indicadores de TA não extraem mais informações das séries de tempo de preço, eles realmente o destroem; é melhor você aprender diretamente dos dados. Observe também quando você tenta extrair informações preditivas de um timeseries que você tem o fenômeno do horizonte de relevância e do horizonte de predição para pensar; seja qual for o seu indicador, embora pareça bonito, está dando menos do que você pensa.
Os indicadores de AT são tipicamente elaborados ao longo da história passada (somente indicadores de atraso; há algum indicador principal na AT convencional?), Mas o futuro é o que você quer saber; agora você não pode "prever" (- uma palavra imensamente suja em finanças e economia) com exatidão, como uma trajetória futura nítida, mas você pode obter uma probabilidade, ou seja, a chance, as verdadeiras probabilidades de movimentos de preços futuros - e isso é tudo sobre o que você precisa negociar.
Indicadores de TA por conta própria, simplesmente não funcionem, e as pessoas tentam combiná-los de maneiras interessantes; mas este é um território de agulha no palheiro. Alguns softwares comerciais e caros adicionam uma facilidade de busca otimizada para gerar automaticamente essa "fórmula mágica" para você, e que parece funcionar porque você fará o backtest em dados passados ​​- agora você pode dizer "por que não usá-la de qualquer maneira?" , é tudo com o que nos importamos "- sim, mas a razão" parece funcionar) "pode ​​ser superficial e não profunda, ou seja, é apenas um acidente, um efeito colateral de fenômenos aleatórios, o que significa que não terá previsão instalação. Mais uma vez, dizendo isso até que eu fique de cara feia, o futuro, o futuro imediato - negociação no momento atual e olhar para frente - é o que realmente nos importa; O que aconteceu no passado é feito, espolvoreado e acabado, e o futuro realmente a longo prazo é impossível de saber, excluindo apenas uma coisa - a inevitabilidade da sua própria morte!
Aqui está outro chute nas costelas, para tentar acordá-lo, derramar essa garrafa Kool-Aid de suas mãos.
O backtesting é besteira também; agora você provavelmente pensa que backtesting é o padrão-ouro de rigor científico - não é. Não apenas você tem que pensar sobre os horizontes mencionados anteriormente, mas também há o fato desconfortável de que os mercados estão sempre mudando, eles são adaptativos. o que está acontecendo "agora" provavelmente não será o mesmo de 2 anos atrás, e certamente não 5 ou 10 - isso porque os participantes do mercado estão aprendendo e mudando seu próprio comportamento, a maioria dos quais não é mais mesmo humano, o algo-bots, o comércio e o front-running em altas freqüências, causando um crash rápido. Os mercados não têm uma "lei" universal e imutável que os governe - isso não é física, nem matemática - seu comportamento coletivo emergente e justo, no final das contas, isto é, os seres humanos. "fodendo". É claro que os preços das ações em algum momento representavam a capacidade das empresas de obter lucros, fazendo coisas relevantes para o mundo real, para a economia em geral, para "oferta e demanda" e para toda aquela merda que realmente existe. agora são apenas fantasmas, fantasmas de crença mal informada ou indecorosa no cassino de fumaça e espelhos.
Os retornos do backtesting são baseados na ideia de negociar cegamente seu sistema por um longo período - mas os mercados estão sempre mudando seu comportamento, então por que você quer fazer isso? Seria insano; manter-se resolutamente no seu sistema por um longo tempo, na crença de que ele vai se virar, é improvável que seja frutífero, ou bom para os nervos - você quer entrar, obter lucro, e então voltar imediatamente. O melhor que podemos fazer é usar nossos recursos computacionais para encontrar "padrões", "correlações", regras e teorias "efetivas" dependentes do tempo local que nos permitam discernir alguma não-aleatoriedade nos movimentos de preços, e sobre isso um lucro.
Os sinais gerados pelo seu sistema comercial geralmente têm pouca indicação de sua força e não possuem nenhuma informação probabilística; meu alarme de fumaça às vezes se apaga sem razão, mesmo quando não há fogo, nem mesmo um bife na panela.
Filtrar os dados do preço da ação não é o mesmo, conceitualmente, como é feito nas ciências físicas - lá você está tentando extrair o verdadeiro sinal ou recurso que foi corrompido pelo ruído (por exemplo, a luz estelar distante e a turbulência atmosférica). realidade fundamental "é o preço em si, não há realidade subjacente a ser extraído, em outras palavras, você está sempre negociando o preço, não a" tendência ". (StockWave permite que você faça filtragem por razões técnicas envolvendo as configurações de parâmetros de nossos algoritmos de aprendizado, o que não é o mesmo - às vezes podemos usar filtros para ajudar um algoritmo de aprendizado de máquina a treinar, mas é isso, e para compensar ruído na fase de monte carlo, não jogamos nada, mas às vezes escolhemos "cortá-lo" de uma certa maneira.)
TA também ignora totalmente os possíveis efeitos dos eventos de notícias sobre o preço, citando estranhamente a Efficient Market Hypothesis (EMH) que "toda a informação está no preço". NB se EMH está correto, então TA não pode funcionar, nunca. Ninguém nunca tenta analisar eventos de notícias porque é muito difícil, extraindo informações relevantes, organizando-as, analisando-as para obter uma idéia do que é, e seu sentido e sentimento - isso tudo é apenas uma dor no pescoço. Muito, muito mais difícil do que desenhar algumas linhas coloridas em um gráfico, ou plotar o nível de retração de fibronação de 61,8%. Se a criação de um sistema de negociação viável apenas reduzisse a algumas médias móveis, o oscilador chaikin e o parabólico sar seriam uma opção muito mais fácil do que tentar lidar com a "bagunça" inata das notícias.
Alguns softwares de TA, pelo menos na fase inicial de sua análise, usarão os fundamentos, pré-filtro, "digitalizar" os estoques com características brutas para atuar como candidatos para sistemas de construção; números de vendas, relatórios de lucros, fluxo de caixa, avaliações de analistas etc., quando eles têm um impacto sobre as transações, são representados no fluxo de notícias de qualquer maneira. A possível utilidade "profunda" dos fundamentos é provavelmente falha, uma vez que os relatórios da empresa são em grande parte obras de ficção; podem ser úteis métodos de análise de coleções de fundamentos das empresas como um todo, a fim de procurar situações interessantes, estatisticamente anômalas - mas ninguém parece estar fazendo nada assim.
Deixe-me deixá-lo em segredo, o maior segredo de todos os negócios, o santo graal [2], o sistema que realmente funciona - não envie dinheiro agora, apenas os detalhes do cartão de crédito e da conta bancária, elogie jesus. jesus quer que você me dê seu dinheiro, seus dólares, bem como quaisquer fotos inapropriadas de suas filhas adolescentes.
Existe apenas um sistema comercial que funciona - o que é mais que este sistema funciona para qualquer instrumento de segurança de estoque - e funciona para todos os tempos.
- e seu equivalente probabilístico, que é bastante menos compacto - "troco quando as probabilidades são a seu favor, com retornos esperados positivos e com sua participação controlada pelo risco".
Sabemos que o sistema funciona, então agora o problema reduz a previsão de altos e baixos, ou melhor, de forma mais realista, com um modelo de probabilidade preciso. Então, em teoria, começando do zero com uma folha de papel em branco, o que você tentaria fazer? Por que não . ?
Pegue todos os dados que você pode conseguir analisar usando os melhores algoritmos que você pode encontrar, adaptar ou inventar-se produzir uma probabilidade como a saída; Não fique preso em previsões nítidas, mantenha as probabilidades, é isso que você precisa para negociar uma transação que represente esse comportamento esperado (que pode ser complexo e só pode ser encontrado por pesquisa auxiliada por computador) e negocie quando o as probabilidades são a seu favor.
Hmm, sim que tudo soa muito bem - algo assim, só poderia funcionar - mas como você faria uma coisa dessas, ou onde você poderia comprar? Certamente, não existe ?!
Tudo o que nos leva de volta ao início. O software que você realmente precisa e quer, o melhor software para fazer negociação é. StockWave. ou se não, então é algo que é projetado nos mesmos princípios, tem as mesmas características e é funcionalmente equivalente a ele. e uma vez que não existem tais concorrentes ao redor. voltamos para o StockWave. Um dia, alguém pode "fazer StockWave" melhor que o StockWave, mas não é algo que nos dá noites sem dormir. Agora, isso parece ser apenas um outro "passo de vendas de besteira", descaradamente lavagem cerebral do cliente - é claro que é um campo de vendas, mas é um passo de vendas pela força da lógica, de argumento fundamentado e de mais, nós dizemos e ninguém mais , nenhum outro fornecedor de software dirá isso a você -
Não use nosso software até que você tenha usado todos os outros! Use todos os outros softwares comerciais que você puder colocar em suas mãos, ENTÃO use os nossos - experimente nossos métodos; não é o mesmo, não é semelhante, nem mesmo próximo.
Se "TA for Bullshit", então o que não é Bullshit ?!
Então, o que você oferece que é melhor que o TA?
O que você quer é um modelo de probabilidade. Estes geralmente se parecem com isso.
Isto é gerado por uma simulação de Monte Carlo e é baseado na matemática da difusão, ou movimento browniano - este é o tipo de coisa que "quants" produzem para modelos de preços de opções. Observe o pouco que lhe dá, quão desinteressante é a estrutura interna - não seria melhor se pudéssemos ter alguma idéia da tendência, da "tremulação", dos pontos decisivos? Claro que sim, e isso valeria muito dinheiro - uma vantagem que poderia colocar as probabilidades de volta em seu favor. E isso é exatamente o que o nosso software faz - continuamos dizendo que não é como qualquer outra coisa, e não é. Você não encontrará nada parecido em nenhum outro lugar.
O StockWave pode fazer muito melhor - nosso novo aprendizado de máquina, incorporando aprendizado profundo e técnicas bayesianas, pode produzir resultados mais sofisticados - veja nossa galeria.
A propagação de valores ainda existe, mas observe a subestrutura que aparece dentro dela.
Você vê a ideia, o que estamos chegando. Mesmo sabendo a direção certa para apostar ou diminuir, muitas vezes não vale algo.
Os pontos de virada que aparecem podem dar alvos, entradas e saídas, se você for um comerciante de swing.
E para mostrar que não estamos traindo, aqui estão alguns, além de gráficos da série de preços de insumos.
Sobrepostos também em um gráfico - observe as correspondências não exatas, pois os preços do gráfico apresentam diferenças devido à ativação e desativação das horas de negociação.
Espero que você tenha gostado disso. Nós achamos que é legal. O que você deve fazer agora é - não apenas olhar e fazer um negócio baseado no seu intestino - manter a abordagem computacional, ou seja, procurar o melhor e mais sofisticado negócio que você pode, o que otimizará seu lucro - e nós podemos fazer isso . Nossos algoritmos podem examinar um vasto espaço de pesquisa em busca de negociações personalizadas ou "spreads" usando seu próprio mapa de calor personalizado.
Uma vez que você tenha um modelo de probabilidade melhor, então você encontra o melhor comércio combinado que mazimiza seu lucro.
Gerar todas essas fotos bonitas não é rápido ou fácil (e você precisa de um bom hardware para rodar nosso software, o que também não é barato) - e o que produzirmos algoritmicamente, precisamos temperar com uma boa dose de bom senso e a Lei de Murphy. procurando o investidor mais sofisticado que já passou por algumas vezes o bloqueio, investigando "sistemas" e "indicadores", decidiu que não funciona e quer algo mais novo, na vanguarda. Por favor, não nos pergunte como escrever um sistema de crossover de média móvel ou como fazer upload de um modelo para quantopian - você terá perdido completamente o ponto.
[0] O setor bancário é uma entidade única, na qual os responsáveis ​​por suas piores catástrofes recebem liberdade para fornecer "soluções" para os problemas que causaram; nem o "jogo de culpa" muitas vezes jogado, as multas talvez, a prisão nunca. Notavelmente, as soluções oferecidas pelos banqueiros geralmente envolvem a perda de suas perdas e o pagamento de seus próprios bônus. E isso é apenas para começar, em seguida, há dinheiro livre para a bem-conectada, austeridade para o cidadão.
[1] Jamie Dimon, cabeça doninha do JP Morgan foi "interrogado" em uma recente audiência do governo dos EUA; foi algo como esse - entrevistadores: "você talvez seja um pouco torto, talvez (desculpe por falar disso)?" JD - "Não, eu sou realmente muito inteligente, muito mais inteligente do que qualquer um de vocês" "tudo bem então, continue, obrigado pelo seu tempo, desculpe por incomodar você"
[2] o único outro santo Graal de investimento é o uso de informação privilegiada ilegal; não importa "contagem de cartas", simplesmente olhe para a mão dos outros caras.

Usando Indicadores Técnicos para Desenvolver Estratégias de Negociação.
Os indicadores, como as médias móveis e Bollinger Bands®, são ferramentas de análise técnica baseadas em matemática que os comerciantes e os investidores usam para analisar o passado e prever futuras tendências e padrões de preços. Onde os fundamentalistas podem rastrear relatórios econômicos e relatórios anuais, os comerciantes técnicos contam com indicadores para ajudar a interpretar o mercado. O objetivo na utilização de indicadores é identificar as oportunidades comerciais. Por exemplo, um crossover médio móvel geralmente prevê uma mudança de tendência. Nessa instância, aplicar o indicador de média móvel a um gráfico de preços permite aos comerciantes identificar áreas onde a tendência pode mudar. A Figura 1 mostra um exemplo de um gráfico de preços com uma média móvel de 20 períodos.
As estratégias, por outro lado, freqüentemente empregam indicadores de forma objetiva para determinar as regras de entrada, saída e / ou comércio. Uma estratégia é um conjunto definitivo de regras que especifica as condições exatas em que os negócios serão estabelecidos, gerenciados e fechados. As estratégias normalmente incluem o uso detalhado de indicadores ou, mais freqüentemente, de múltiplos indicadores, para estabelecer os casos em que a atividade de negociação ocorrerá. (Digite mais profundamente as médias móveis. Leia Simples e as médias móveis exponenciais.)
Embora este artigo não se centre em estratégias de negociação específicas, ele serve como uma explicação de como os indicadores e as estratégias são diferentes e como eles trabalham juntos para ajudar os analistas técnicos a identificar as configurações de negociação de alta probabilidade. (Para mais, confira Criar suas próprias estratégias de negociação.)
Um número crescente de indicadores técnicos estão disponíveis para os comerciantes a serem estudados, incluindo aqueles no domínio público, como uma média móvel ou um oscilador estocástico, bem como indicadores proprietários comercialmente disponíveis. Além disso, muitos comerciantes desenvolvem seus próprios indicadores únicos, às vezes com a ajuda de um programador qualificado. A maioria dos indicadores tem variáveis ​​definidas pelo usuário que permitem que os comerciantes adaptem as entradas-chave, como o "período de retrocesso" (quanto tempo os dados históricos serão usados ​​para formar os cálculos) para atender às suas necessidades.
Uma média móvel, por exemplo, é simplesmente uma média do preço de uma garantia em um determinado período. O período de tempo é especificado no tipo de média móvel; por exemplo, uma média móvel de 50 dias. Esta média móvel será a média dos 50 dias anteriores da atividade de preços, usualmente usando o preço de fechamento da segurança em seu cálculo (embora outros pontos de preço, como o aberto, alto ou baixo, possam ser usados). O usuário define o comprimento da média móvel, bem como o preço que será usado no cálculo. (Para saber mais, consulte o nosso Tutorial de médias móveis.)
Uma estratégia é um conjunto de regras objetivas e absolutas que definem quando um comerciante agirá. Normalmente, as estratégias incluem filtros de comércio e gatilhos, ambos com base em indicadores. Os filtros comerciais identificam as condições de configuração; Os desencadeantes do comércio identificam exatamente quando uma determinada ação deve ser tomada. Um filtro de comércio, por exemplo, pode ser um preço que encerrou acima da média móvel de 200 dias. Isso prepara o cenário para o gatilho comercial, que é a condição real que leva o comerciante a agir - AKA, a linha na areia. Um gatilho comercial pode ser quando o preço atinge um ponto acima da barra que violou a média móvel de 200 dias. A Figura 2 mostra uma estratégia que utiliza uma média móvel de 20 períodos com confirmação do RSI. As entradas comerciais e as saídas são ilustradas com pequenas setas pretas.
Para ser claro, uma estratégia não é simplesmente "Comprar quando o preço se move acima da média móvel". Isso é muito evasivo e não fornece detalhes definitivos para agir. Aqui estão exemplos de algumas questões que precisam ser respondidas para criar uma estratégia objetiva:
Que tipo de média móvel será usada, incluindo comprimento e ponto de preço a ser usado no cálculo? Até que ponto acima da média móvel o preço precisa se mover? O comércio deve ser inserido assim que o preço se mover uma distância especificada acima da média móvel, ao fechar a barra ou ao abrir a barra seguinte? Que tipo de ordem será usada para colocar o comércio? Limite? Mercado? Quantos contratos ou ações serão negociados? Quais são as regras de gerenciamento de dinheiro? Quais são as regras de saída?
Todas essas questões devem ser respondidas para desenvolver um conjunto conciso de regras para formar uma estratégia.
Usando Indicadores Técnicos para Desenvolver Estratégias.
Um indicador não é uma estratégia comercial. Um indicador pode ajudar os comerciantes a identificar condições de mercado; uma estratégia é um livro de regras do comerciante: como os indicadores são interpretados e aplicados para fazer suposições educadas sobre a futura atividade do mercado. Existem muitas categorias diferentes de ferramentas de negociação técnica, incluindo indicadores de tendência, volume, volatilidade e momentum. Muitas vezes, os comerciantes usarão múltiplos indicadores para formar uma estratégia, embora sejam recomendados diferentes tipos de indicadores ao usar mais de um. Usando três indicadores diferentes do mesmo tipo - impulso, por exemplo - resulta na contagem múltipla da mesma informação, um termo estatístico denominado multicolinearidade. A multicolicinearidade deve ser evitada, pois produz resultados redundantes e pode fazer com que outras variáveis ​​pareçam menos importantes. Em vez disso, os comerciantes devem selecionar indicadores de diferentes categorias, como um indicador de momentum e um indicador de tendência. Freqüentemente, um dos indicadores é usado para confirmação; isto é, para confirmar que outro indicador produz um sinal preciso. (Para saber mais, consulte Bases de Regressão para análise de negócios).
Uma estratégia de média móvel, por exemplo, pode empregar o uso de um indicador de momentum para confirmação de que o sinal de negociação é válido. Um indicador de impulso é o Índice de Força Relativa (RSI), que compara a variação média do preço dos períodos de avanço com a variação média do preço dos períodos em declínio. Como outros indicadores técnicos, o RSI possui entradas variáveis ​​definidas pelo usuário, incluindo a determinação de quais níveis representarão condições de sobrecompra e sobrevenda. O RSI, portanto, pode ser usado para confirmar quaisquer sinais que a média móvel produza. Os sinais opostos podem indicar que o sinal é menos confiável e que o comércio deve ser evitado.
Cada indicador e combinação de indicadores requer pesquisa para determinar a aplicação mais adequada em relação ao estilo do comerciante e tolerância ao risco. Uma vantagem na quantificação das regras de negociação em uma estratégia é que permite que os comerciantes apliquem a estratégia aos dados históricos para avaliar como a estratégia teria realizado no passado, um processo conhecido como backtesting. Claro, isso não garante resultados futuros, mas certamente pode ajudar no desenvolvimento de uma estratégia comercial lucrativa. (Saiba mais sobre os benefícios e as desvantagens do backtesting. Leia Backtesting and Forward Testing: The Importance Of Correlation.)
Independentemente de quais indicadores são usados, uma estratégia deve identificar exatamente como os indicadores serão interpretados e precisamente quais as ações a serem tomadas. Os indicadores são ferramentas que os comerciantes usam para desenvolver estratégias; eles não criam sinais comerciais por conta própria. Qualquer ambiguidade pode levar a problemas.
Escolhendo indicadores para desenvolver uma estratégia.
O tipo de indicador que um comerciante usa para desenvolver uma estratégia depende do tipo de estratégia que ele ou ela pretende construir. Isso diz respeito ao estilo de negociação e à tolerância ao risco. Um comerciante que busca movimentos de longo prazo com grandes lucros pode se concentrar em uma estratégia de tendência e, portanto, utilizar um indicador de tendência, como uma média móvel. Um comerciante interessado em pequenos movimentos com pequenos ganhos freqüentes pode estar mais interessado em uma estratégia baseada na volatilidade. Mais uma vez, diferentes tipos de indicadores podem ser usados ​​para confirmação. A Figura 2 mostra as quatro categorias básicas de indicadores técnicos com exemplos de cada um.
Os comerciantes têm a opção de comprar sistemas de negociação "caixa preta", que são estratégias proprietárias comercialmente disponíveis. Uma vantagem para a compra desses sistemas de caixa preta é que toda a pesquisa e backtesting tem sido teoricamente feito para o comerciante; A desvantagem é que o usuário está "voando cego", pois a metodologia geralmente não é divulgada e, muitas vezes, o usuário não consegue fazer personalizações para refletir seu estilo de negociação. (Saiba como os sistemas de caixa preta funcionam com ETFs inteligentes em Sharpen Your Portfolio With Intelligent ETFs.)
Os indicadores sozinhos não fazem sinais comerciais. Cada trader deve definir o método exato em que os indicadores serão utilizados para sinalizar oportunidades comerciais e para desenvolver estratégias. Os indicadores podem certamente ser usados ​​sem ser incorporados em uma estratégia; no entanto, as estratégias técnicas de negociação geralmente incluem pelo menos um tipo de indicador. Identificar um conjunto absoluto de regras, como com uma estratégia, permite que os comerciantes façam backtest para determinar a viabilidade de uma estratégia específica. Também ajuda os comerciantes a entender a expectativa matemática das regras ou a forma como a estratégia deve atuar no futuro. Isso é fundamental para os comerciantes técnicos, pois ajuda os comerciantes a avaliar continuamente o desempenho da estratégia e pode ajudar a determinar se e quando é hora de fechar uma posição.
Traders freqüentemente falam sobre o Santo Graal - o único segredo comercial que levará à lucratividade instantânea. Infelizmente, não existe uma estratégia perfeita que garanta o sucesso de cada investidor. Cada comerciante tem um estilo único, temperamento, tolerância ao risco e personalidade. Como tal, cabe a cada comerciante conhecer a variedade de ferramentas de análise técnica disponíveis, pesquisar como elas funcionam de acordo com suas necessidades individuais e desenvolver estratégias baseadas nos resultados. (Para mais, confira Survive The Trading Game.)

Sistema de negociação baseado em análise técnica
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Sistemas de negociação e indicadores de análise técnica.
Muitos novos comerciantes tendem a confundir sistemas comerciais e indicadores de análise técnica. Das minhas observações, a maior parte da confusão vem confundindo o uso de indicadores de análise técnica com sistemas. No entanto, vou discutir ambos aqui.
Indicadores de Análise Técnica.
Um indicador de análise técnica é usado para determinar a tendência de um mercado, a força do mercado e a direção do mercado. Um indicador de análise técnica pode ser específico ou não específico. Alguns indicadores de análise técnica podem ser quantificados na forma de uma equação ou algoritmo. Outros aparecem como padrões (por exemplo, cabeça e ombros, linhas de tendência, suporte e resistência).
Em algum momento, o analista técnico receberá um sinal. Este sinal é o resultado de um indicador de análise técnica ou mais de um indicador de análise técnica em combinação. O sinal indica ao analista técnico um curso de ação (por exemplo, comprar, vender, manter). O analista técnico determinará o método a ser usado. No entanto, deve ser específico, objetivo e confiável. O método é subjetivo e não mecânico. Esta é uma diferença significativa entre um sistema de negociação e um indicador de análise técnica.
Qualquer pessoa com imaginação pode criar um indicador de análise técnica. Todos os dias, pelo menos, um novo indicador de análise técnica é criado. Ao longo dos anos, milhares vieram e se foram. A maioria deles não nos diz nada sobre um mercado, uma das vezes que os indicadores de análise técnica testados nos dizem. Eles são inúteis. Muitos outros são inúteis.
Os indicadores de sincronização tendem a funcionar em alguns tipos de mercados (por exemplo, tendências ou laterais) e não outros. Eles também podem trabalhar com alguns títulos e não com outros. Portanto, eles tendem a não ser confiáveis. Os indicadores de tempo também são subjetivos e requerem interpretação. Com base na minha experiência, a maioria dos comerciantes amadores tendem a usar indicadores de tempo e basear suas decisões para comprar, vender ou segurá-los. Muitos comerciantes, depois de usar um indicador ou indicadores com sucesso, os transformam em um sistema de negociação. Isso não significa que o trader tenha encontrado o santo graal dos sistemas de negociação. Em vez disso, o que muitos comerciantes acham é que quando os indicadores são combinados em um sistema comercial, eles perdem a eficácia.
Sistemas de Negociação de Análise Técnica.
Um sistema de negociação é criado gerando sinais, configurando um processo de tomada de decisão e incorporando o gerenciamento de riscos no sistema. Um sistema comercial deve ser objetivo e mecânico. O analista combina um conjunto de regras de negociação objetivas (geralmente em uma fórmula (s) ou algoritmo (s)).
Como regra geral, os bons indicadores de análise técnica são os blocos de construção de bons sistemas comerciais. No entanto, como mencionado anteriormente, mesmo bons indicadores de análise técnica podem perder sua validade quando combinados em um sistema comercial. Portanto, é importante não só testar novamente o sistema, mas também testar o sistema em tempo real.
Armadilhas de Sistemas de Negociação e Indicadores de Análise Técnica.
Os sistemas de negociação devem ser objetivos e mecânicos. Eles tiram a intuição do comércio. Compre quando o sistema o informa e vende quando o sistema lhe diz. O problema é que não há muitos bons sistemas de negociação por aí. Na minha empresa, a Equity Analytics Ltd., criamos alguns sistemas muito bons. No entanto, eles são criados para que algumas instituições aproveitem oportunidades de arbitragem ou estratégias derivadas complicadas. Não são adequados para o comerciante médio. Testamos muitos dos sistemas que são anunciados em algumas das publicações comerciais. Nós não encontramos um que funcione bem. O resultado é que o comerciante segue um sistema e faz o que ele deveria fazer. No entanto, o sistema é ruim para começar.
Os comerciantes tendem a perder objetividade ao usar indicadores de análise técnica. O comerciante não é capaz de permanecer objetivo e a subjetividade de usar o indicador o domina. Eu acho que tem a ver com uma compulsão que muitos traders sentem por ter que negociar. Eles tendem a subverter seus indicadores através da negociação quando o sinal não é totalmente claro.
Os comerciantes tendem a testar seus sistemas de negociação e indicadores de análise técnica em uma quantidade insuficiente de dados. Os analistas precisam testar sistemas de negociação e indicadores de análise técnica em uma ampla gama de dados em diferentes tipos de mercados comerciais. Além disso, muitos traders e analistas não testam seus sistemas de negociação e indicadores de análise técnica em tempo real. Eles estão apressados ​​em trocar com base em back-testing e testes avançados insuficientes. Assim, é realmente esperança que eles estão negociando e não uma base sólida e válida.
Muitos traders não incorporam técnicas sólidas de gerenciamento de risco em seus sistemas de negociação. Além disso, muitos comerciantes não conseguem incorporar ordens de parada de parada com suas ordens iniciais apenas usando indicadores de análise técnica.
Os comerciantes também tendem a superestimar seus sistemas de negociação. Eles começam a perguntar a questão do problema e a testar o sistema de negociação com diferentes parâmetros. Claro que eles vão negociar com os parâmetros que geram a maior quantidade de vitórias. No entanto, em tempo real, esses sistemas super otimizados raramente apresentam bom desempenho.
Outra armadilha de comerciantes é usar muitos indicadores de análise técnica. Encontre os poucos que trabalham consistentemente bem para você e vá com eles. Eu acho que os indicadores de análise técnica testados no tempo são os melhores. No entanto, não há motivo para não encontrar um novo indicador que funcione consistentemente bem para você. Certifique-se de encaminhar-testá-lo em tempo real.
Sempre considerei o comércio especulativo mais uma arte do que uma ciência. Os melhores traders que já vi usam indicadores de análise técnica e intuição. No entanto, apesar de sua intuição, uma coisa comum a todos eles é que, quer possam articulá-los ou não, todos eles têm um conjunto de regras bem definidas pelas quais passam. Eles geram consistentemente bons lucros.
Se você está pensando em comprar um software de análise técnica, seja muito cético em relação aos sistemas que anunciam resultados tremendos. Eles provavelmente foram otimizados demais para mostrar excelentes resultados com back-testing e não funcionarão quando você tentar usá-los. É claro que a empresa terá uma lista completa de razões pelas quais não está funcionando bem nesse momento específico. No entanto, as desculpas não o fazem bem quando você está perdendo o dinheiro arduamente ganho. Drawdowns são dinheiro do seu bolso. Você nunca voltará a fazê-lo.
Por último, o que funciona para um comerciante pode não funcionar para outro comerciante. Se isso funciona para você - isso é tudo o que conta.
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Sistemas de negociação técnica, Parte 1: Visão geral do sistema de negociação.
por Wayne A. Thorp, CFA.
Wayne Thorp falou recentemente na Conferência de Investidores AAII de 2017. Para obter informações sobre como se inscrever para gravações das apresentações, vá para aaii / conferenceaudio para mais detalhes.
Leitores regulares de Investimento informatizado são, sem dúvida, conscientes das 60 telas de estoque que AAII rastreia em seu site. Essas telas de estoque são baseadas em regras quantitativas aplicadas ao universo de ações do programa de banco de dados de pesquisa e seleção de ações fundamentais StockII Investor Pro da AAII. Existem vários benefícios de usar uma abordagem de rastreamento de estoque fundamental regimente para ações selecionadas. Primeiro, ajuda a remover a emoção do processo de investimento. Em segundo lugar, economiza tempo, como com o clique de um botão, você pode instantaneamente ganhar o universo de ações investidas de muitos milhares, talvez, apenas uma dúzia ou duas.
No extremo oposto do espectro da análise fundamental é a análise técnica. Esse tipo de análise se concentra no comportamento de preço e volume de um título subjacente. Ao contrário da análise e análise fundamentais, o que pressupõe que fatores como ganhos e crescimento de dividendos, a força do balanço e outros elementos fundamentais influenciam a análise técnica de preços de ações e baseadas na premissa de que a maioria, senão a totalidade, da informação relativa ao ativo subjacente é capturado no preço.
Ao analisar tendências no preço e no volume ao longo do tempo, investidores e negociadores de curto prazo identificam padrões e tendências que eles usam para prever movimentos futuros de preços. Tal como acontece com as telas de estoque fundamentais, os técnicos desenvolvem & ldquo; sistemas de negociação & rdquo; identificar quando comprar e vender ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou outros títulos. No entanto, onde a triagem fundamental se concentra em elementos como taxas, múltiplos e taxas de crescimento, os sistemas técnicos dependem de “indicadores”. que são manipulações matemáticas de dados de preço e volume.
Faça uma pesquisa no Google por & ldquo; trading system & rdquo; e você é bombardeado com milhares de opções, muitas oferecendo resultados de desempenho aparentemente espetaculares. No entanto, se o desempenho de um sistema de negociação parecer muito bom para ser verdade, provavelmente é. É muito fácil otimizar um sistema de negociação para se adequar aos dados de uma garantia subjacente durante um período definido. Se o sistema é ou não bem-sucedido fora desse período de backtesting é uma história muito diferente. Você precisa ler as letras pequenas para ver os fatores subjacentes aos resultados - incluindo período de tempo, custos estimados e método de otimização, entre outros.
Além disso, mais e mais corretores on-line estão oferecendo plataformas de negociação para desenvolvimento de sistemas de negociação e testes, bem como estruturas de comissões especiais para comerciantes ativos.
Embora existam muitos sistemas de negociação que você pode comprar, você pode facilmente desenvolver, otimizar e implantar seu próprio sistema comercial. Este artigo é o primeiro de uma série discutindo os passos necessários para construir e testar seu próprio sistema de negociação técnica.
O que é um sistema de comércio?
Enquanto alguns podem ser intimidados pela noção de desenvolvimento de um sistema de comércio, & rdquo; o conceito é realmente simples. Um sistema de negociação é simplesmente um conjunto de regras comerciais específicas ou parâmetros que determinam os pontos de entrada e saída ao negociar um determinado estoque de segurança, ETF, etc. Esses pontos, ou sinais, solicitam a execução de uma operação. Dependendo da plataforma que você está usando, todo o processo pode ser automatizado, até o sistema automaticamente colocando as negociações de compra e venda diretamente com um corretor.
Subjacente a qualquer sistema de comércio técnico é um ou mais indicadores técnicos, e o movimento ou a interação desses indicadores é o que gera os sinais de negociação. Mais uma vez, um indicador é a manipulação matemática de dados de preço ou volume, plotados em um gráfico. Talvez o exemplo mais básico de um indicador técnico seja uma média móvel simples, que é a média (geralmente) dos preços de fechamento de uma segurança em um certo número de períodos. Assim, uma média móvel simples de 50 dias ilustra o preço de fechamento médio nos últimos 50 dias de negociação.
Muitas vezes, dois ou mais indicadores técnicos são combinados para gerar regras ou sinais que compõem um sistema comercial. Por exemplo, um sistema de crossover de média móvel básico usa duas médias móveis e mdash: um curto prazo e um longo prazo, que geram as regras subjacentes ao sistema de negociação. Um sinal de compra seria gerado quando a média móvel de curto prazo cruzasse acima da média de longo prazo, enquanto um sinal de venda surgiria no caso oposto (quando a média móvel de curto prazo cruza abaixo da média de longo prazo).
A Figura 1 é um exemplo de um desses sistemas de crossover médios móveis. Aqui, plotamos as médias móveis de cinco dias (curto prazo) e 20 dias (longo prazo) para o Google Inc. (GOOG) para o período de seis meses encerrado em 22 de novembro de 2013. As setas verdes indicam quando os cinco A média do dia (linha tracejada verde) ultrapassou a média de 20 dias (linha vermelha sólida) e as setas de venda vermelha indicam quando a média de cinco dias se cruzou abaixo da média de 20 dias.
Vantagens.
Seguir um sistema de negociação técnica tem vantagens e desvantagens. Aqui estão algumas razões pelas quais os sistemas de negociação técnica são populares:
Eles eliminam a emoção da negociação: semelhante ao rastreamento fundamental de estoque, os sistemas técnicos de negociação destinam-se a permitir que as regras de quantos ditem o que o comerciante faz ou não faz. Como resultado, eles removem a emoção da equação. Numerosos estudos de finanças comportamentais mostraram que investidores e comerciantes frequentemente tomam decisões irracionais com base em suas emoções. Ao implementar e seguir um sistema de negociação estritamente mecânico, os comerciantes estão, com efeito, tirando o processo de decisão de suas mãos. Ao utilizar um sistema de comércio em seu potencial máximo e torná-lo totalmente automatizado, removemos potenciais ineficiências humanas e, teoricamente, aumentamos nosso potencial de lucro. Eles podem economizar tempo: depois de ter trabalhado e desenvolvido, otimizado e implantado seu sistema de negociação (ou comprou um de terceiros), não há muito mais para você fazer, especialmente se o sistema estiver totalmente automatizado e todas as negociações de compra e venda são automaticamente encaminhadas através de um corretor. Hoje em dia, os sistemas de negociação são tipicamente automatizados com computadores, então você apenas senta e espera que o sistema gere sinais de negociação. Os provedores de terceiros podem fazer o trabalho para você: como mencionamos anteriormente, há literalmente centenas de empresas, se não milhares, de empresas de comércio técnico lá fora, cada uma oferecendo seu próprio sistema de negociação proprietário que você pode comprar e implantar para sua própria negociação. Alternativamente, você pode pagar uma taxa firme para receber os sinais gerados por seus sistemas de negociação proprietários. Vale a pena fazer sua lição de casa, no entanto, como não é incomum para as empresas denunciar figuras de desempenho enganosas ou fraudulentas.
Desvantagens.
Fraude não é incomum: Como acabamos de mencionar, talvez um dos maiores inconvenientes de um sistema de negociação técnica é que é muito difícil verificar os resultados de desempenho citados. Considerando que um sistema fundamental de triagem de estoque pode gerar uma dúzia de empresas que passam em um determinado momento, um sistema de comércio técnico pode gerar centenas, senão milhares, de sinais por vez. Portanto, os resultados dependem do & ldquo; basket & rdquo; de títulos sendo testados, as premissas subjacentes (como comissões, spreads bid-ask, long-only ou long-short-trading) e outros fatores. Se o sistema de negociação for uma caixa preta & ldquo; & rdquo; sistema, o que significa que é proprietário, é improvável que a empresa revele a natureza exata do sistema, impossibilitando a verificação do desempenho passado. Como resultado, algumas empresas foram capturadas promovendo sistemas comerciais usando dados de desempenho fraudulentos. Portanto, é uma boa idéia fazer sua lição de casa em relação à empresa e seu sistema de negociação antes de colocar qualquer dinheiro. Lembre-se de empresas que não oferecem uma avaliação gratuita, impedindo que você teste o sistema antes de comprar. Os sistemas de negociação técnica proprietários podem ser altamente complexos: a filosofia de investimento da Peter Lynch é aplicável também aos sistemas de negociação técnica; & ldquo; investir no que você conhece. & rdquo; Os sistemas técnicos de negociação, especialmente os sistemas proprietários, podem ser altamente técnicos (chatigo) e complexos. Assim como com o investimento fundamental, é imperativo um forte conhecimento de análise técnica, bem como uma compreensão dos critérios subjacentes de um sistema comercial. Aprender sobre análise técnica leva tempo, assim como qualquer outro tipo de análise de investimento. Seu nível de familiaridade com um determinado sistema de negociação dependerá de se você o desenvolveu sozinho ou de quão transparente é o desenvolvedor do sistema em relação aos parâmetros e pressupostos subjacentes de seu sistema. Hipóteses realistas devem formar a base de qualquer sistema de negociação bem-sucedido: as premissas que você fizer terão um impacto significativo no desempenho do sistema durante o período de backtesting, bem como seu sucesso nas condições do mundo real. Esses pressupostos podem incluir custos de transação, que cobrem mais do que apenas comissões. Há também a diferença entre o preço no qual o sinal é gerado e o preço pelo qual o negócio é executado; isso é conhecido como desvio de preço. Além disso, o desvio de tempo denota o atraso de tempo entre quando o sinal é gerado e quando a negociação é executada. O fato de um sistema de negociação lidar ou não com o slippage durante a fase de testes pode ter um impacto significativo sobre o quanto seus resultados de backtested refletem os resultados do mundo real. Desenvolver, testar, otimizar e implantar um sistema de negociação técnica leva tempo: assim como boletins de investimento e fundos mútuos são tão populares porque poucos investidores individuais são capazes ou estão dispostos a analisar estoques individuais, assim como sistemas de negociação técnica de terceiros tão popular porque poucos comerciantes têm conhecimento ou tempo para desenvolver seus próprios sistemas. Embora existam muitos pacotes de software para ajudá-lo a testar uma estratégia (consulte a comparação de análise técnica e software de gráficos nesta edição), você está testando somente dados históricos. Você ainda precisa vender um sistema para julgar sua eficácia. Furthermore, as we previously discussed, slippage may force you to “tweak” your trading system even after deploying it.
Picking a Market.
For the sake of this series of articles, we will focus our attention on stocks and ETFs when discussing technical trading systems. These are the securities the majority of our readers feel most comfortable with and follow for their own investing. Furthermore, the sheer number of stocks and ETFs traded on U. S. exchanges makes them an attractive trading option. Within the equity market, however, there are some things to consider. Most important is liquidity. Some over-the-counter (OTC) and pink sheet issues lack sufficient liquidity, making them highly volatile when trying to buy or sell them. Furthermore, many of these issues trade with high bid-ask spreads, which significantly add to the cost of trading in them. Commissions can also have a significant impact on your performance when actively trading stocks and ETFs. This is why many brokerages offer “power” accounts for high-volume traders with lower commissions per trade.
The foreign exchange, or forex, market is also popular among technical traders. The primary appeal is the fact that it is the largest, most liquid trading market in the world. Also, unlike the equity markets, there are no commissions in the forex market. Instead, the transaction “cost” of trading foreign exchange is the bid-ask spread. This makes the forex market very attractive to high-volume traders.
Lastly, there is futures trading for equities, forex and commodities. The high amount of leverage typically used in the futures market is a main attraction for traders, along with increased liquidity and volatility. As a result, trading in the futures market is generally reserved for expert traders.
Types of Trading Systems.
The last part of our discussion for this article deals with the type of trading systems you can use for trading equities, ETFs, forex or commodities. The two primary types of systems you will run across are trend-following or counter-trend systems.
Trend-Following Systems.
The trend-following system is the most common method of trading. This type of system reacts to a significant price movement and buys in that direction. The rationale for this type of system is the hope that the trend will continue in the same direction.
Probably the most common type of trend-following system uses moving averages. Moving averages are the very essence of a trend, offering a smoothed trend in price over a specified time period. Figure 2 offers a simplified moving average crossover system as compared with the one illustrated in Figure 1. In this example, we plot the closing price of Apple Inc. (AAPL) over the last six months along with a 20-day simple moving average (blue dotted line). Here, we are looking for crossovers between Apple’s share price and the 20-day moving average. A new trend is established when the price moves above or below the historical price average.
Another type of trend-following system is the breakout system. Similar to that of moving average systems, breakout systems are based on the notion that once a new high or low has been established the price will more than likely continue in the direction of the breakout. Figure 3 plots the closing price for AAPL over the last six months along with a Bollinger band overlay. Bollinger bands show the average of the high and low prices, with breakouts occurring when the price hits the edges of the bands. The upper blue band is the average of the high price over the last 20 days, while the lower band is the average low price over the last 20 days. The dotted blue line running between the two outer bands is the simple moving average of the closing price over the last 20 days.
Trend-following systems have some drawbacks. Chief among them are their lagging nature. Since they are following the trend, they are always lagging it. Therefore, they will never predict the exact top or bottom of a trend. Depending on how rapidly and severely the prevailing trend changes, this may result in significant profit losses. Furthermore, trend-following systems are prone to whipsaws, which occur when the moving average generates a false signal. Whipsaws can severely hurt a system’s profitability without effective stop-loss and risk management techniques. Lastly, trend-following systems, as their name suggests, are most successful in markets that are trending. If the underlying security were to enter a prolonged period of sideways or trendless trading, these systems will undoubtedly generate many short-term or even false signals (whipsaws).
Counter-Trend Systems.
Counter-trend systems look to buy at the lowest low and sell at the highest high. Unlike trend-following systems, however, counter-trend systems are not self-correcting. When we think the indicator has reached an extreme high or low, signaling a possible trend reversal, it could continue hitting even higher highs or lower lows.
With a counter-trend system, traders look buy when momentum in one direction begins to fall off. Often this is calculated with oscillators such as stochastics or relative strength, with signals generated when the oscillator falls below a certain point. Irrespective of the type of counter-trend system you are using, the objective is still the same: buy low and sell high.
Just as with trend-following systems, counter-trend systems have their disadvantages. The point at which momentum begins to fade will vary depending on the underlying security and historical extremes. Perhaps most importantly, as we mentioned earlier, since counter-trend systems are not self-correcting, there is unlimited downside potential (there is no set time to exit positions).
Looking Forward.
With this basic overview of technical trading systems, the types of markets in which they can be used, and the common types of trading systems, we have the laid the foundation for walking you through how to develop, test and deploy your own technical trading system. In the next issue of Computerized Investing, we will discuss the issues and considerations that go into designing and constructing a technical trading system.
Discussão.
Jerry Mcmahan from OK posted over 4 years ago:
Very good overview of a complex--some might say convoluted investing landscape! Simple yet insightful advice.
Kermit Prather from FL posted over 4 years ago:
It’s a reasonable start, Although it comes across as a person trying to convince folks that a technical trading system is a loser. Truth is, it does not matter if you are a fundamental or technical trader you have got to have a Trading plan and trading SYSTEMS.
I really don't understand the arbitrary distinctions made in the "Counter Trend Systems" discussion. One can just as easily set up a trailing stop-loss when counter-trending as they can in a trend-following system.
James Hayes from CO posted over 4 years ago:
Roger Shantz from WA posted over 4 years ago:
If I am not mistaken, Bollinger Bands are not calculated using the average of the high and low price over a chosen number of days (normally 20 days). Instead the bands are usually calculated as the 20-day SMA + or - (20-day standard deviation of price x 2).
Vernon Roberts from FL posted over 4 years ago:
Mr. Kermit Prather made a very good post with much wisdom in his comments. I concur.
Well worth re-reading a couple of times.
Wayne Thorp from IL posted over 4 years ago:
My intention was certainly not to portray technical technical as a losing proposition. Also, as the title points out, this is Part I of a series that will discuss must of the topics he mentions. Fique ligado.
Editor, Computerized Investing.
Clement Moore from PA posted over 2 years ago:
Mr. Thorp, as usual, is highly opinionated and biased towards the AAII mantra: Fundamental analysis is the only valid analysis needed."
I have "invested" for 45+ years and only with the addition of simple technical exits have I been able to realize profits absent the emotion. How many times have you said to yourself: This is a long term hold and in the short run I may have a paper loss but in the long run, it will come back because the fundamentals are strong.
I have been traded spreads with TD Ameritrade for 3-4 years and have found that spread trading is worthless without charts. However, with charts and no system provided by others, just my own reading of the charts that my performance has provided me a much more profitable set of results. Fundamentals do not explain the daily or weekly up and downs; neither do technicals but the charts do depict what happened and back testing validates the probability of success. AAII ought to spend some time with options as they are a way of using the market to one's advantage.
Wayne Thorp from IL posted over 2 years ago:
Editor, Computerized Investing.
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&cópia de; 2018 A Associação Americana de Investidores Individuais.
This content originally appeared in the Computerized Investing.

Technical analysis based trading system

Ainda tem uma pergunta? Peça o seu próprio!
The accumulation phase where trend traders get killed The advance phase which trend traders love The distribution phase where trend traders get killed, again The declining phase where traders turn into investors The best trading strategy for different market conditions — allowing you to increase your winning rate The worst trading strategy for trend and range markets — so you can avoid losing your hard earned money.
Stage 1: Accumulation phase where trend traders get killed.
Accumulation usually occurs after a fall in prices, and looks like a consolidation period.
Characteristics of accumulation phase:
It usually occurs when prices have fallen over the last 6 months or more It can last anywhere from months to even years It looks like long period of consolidation during a downtrend Price is contained within a range as bulls & bears are in equilibrium The ratio of up days to down days are pretty much equal The 200 day moving average tends to flatten out after a price decline Price tends to whip back and forth around the 200 day moving average Volatility tends to be low due to the lack of interest.
It looks something like this:
So which is the best trading strategy to use?
I know you’re probably wondering:
Stage 2: Advancing phase which trend traders love — Best trading strategy is to long the uptrend.
After price breaks out of the accumulation phase, it goes into an advancing phase (an uptrend), and consist of higher highs and lows.
It usually occurs after price breaks out of accumulation phase It can last anywhere from months to even years Price forms a series of higher highs and higher lows Price is trading higher over time There are more up days than down days Short term moving averages are above long term moving averages (e. g. 50 above 200 day ma) The 200 day moving average is pointing higher Price is above the 200 day moving average Volatility tends to be high at the late stage of advancing phase due to strong interest.
It looks something like this…
So which is the best trading strategy to use?
Moving average Support area Previous resistance turned support Fibonacci levels.
2) Trade the breakout.
Breaks above swing high Close above swing high.
If you’re interested, you can read more on how to successfully trade pullbacks and breakouts here .
Stage 3: Distribution phase where trend traders get killed, again.
Distribution usually occurs after a rise in prices, and looks like a consolidation period.
It usually occurs when prices have risen over the last 6 months or more It can last anywhere from months to even years It looks like long period of consolidation during an uptrend Price is contained within a range as bulls & bears are in equilibrium The ratio of up days to down days are pretty much equal The 200 day moving average tends to flatten out after a price decline Price tends to whip back and forth around the 200 day moving average Volatility tends to be high because it has captured the attention of most traders.
It looks something like this:
So which is the best trading strategy to use?
I know you’re probably wondering:
Stage 4: Declining phase where traders turn into investors — Best trading strategy is to short the downtrend.
After price breaks down of the distribution phase, it goes into a declining phase (a downtrend), and consist of lower highs and lows.
It usually occurs after price breaks out of distribution phase It can last anywhere from months to even years Price forms a series of lower highs and lower lows Price is trading lower over time There are more down days than up days Short term moving averages are below long term moving averages (e. g. 50 below 200 day ma) The 200 day moving average is pointing lower Price is below the 200 day moving average Volatility tends to be high due to panic and fear in the markets It looks something like this…
So which is the best trading strategy to use?
Moving average Support area Previous resistance turned support Fibonacci levels.
2) Trade the breakout.
Breaks above swing high Close above swing high.
Which trading strategy to avoid?
By trading with the trend, you’ll get a bigger bang for your buck, as the impulse move is stronger than the corrective move.
Summary of what you’ve learnt.
If you want to read the entire post, you can find it here:
Personally i have used a lot of trading patterns and indicators in the past but over the years i found these high probability trade setups which i have been sticking to lately.
P. S=old charts.( used just to display the strategies)
one can clearly see how the level of 800 has been held for almost more then 3 years, the price comes to that level and bounces back to higher levels, this shows how strong the level is and entry at this level provides good margin of safety.
The above chart displays how the previous high acts a resistance and retracement from it provides a good opportunity to go short.
3. Double bottom.
This is pretty much similar to the double top but in inverted form.
4. Trend line breakout:-
As you can see the price in the above chart breaks above the trendline and 200 dma with good volumes. This gives a confirmation to that demand for the stock has kicked in with huge volume and confidence.
5. S hooting star.
The shooting star is nothing but a exhaustion candle which basically forms at the extreme levels of the markets like at the support or resistance, these provide the best opportunity to enter in the markets providing good risk reward ration.
6. Bullish Engulfing.
This type of candle formation coupled with stochastic turn around from oversold levels shows how the buyers out number the sellers and one can place the stop loss below the bullish engulfing candle.
7. Bearsih Engulfing.
Bearish Englufing is just opposite of bullish engulfing with opposite exit and entry points.
8. Channel Trading system.
This trading system the channel acts a support and resistance. Each time it touches the either side it provides opportunity to buy and sell within the range.
Best Stock Trading Strategies based on Technical Analysis:
The quest for trading strategies is an endless one. It is like chasing a rainbow. If there really was a strategy which always delivered profits, the markets will not have dreamy eyed traders who have lost their accounts many times over and are still looking for elusive pot of gold.
There is no strategy which can be called the best.
Once this monkey is off the back, let us talk about the things that work in the market.
(A) Buy Low, Sell high:
In fact, this statement is the only strategy to make money in stock market trading or any other trading.
Every thing else is just being evasive or smart.
Unless and until this one condition is not fulfilled, no profit is possible.
It is simple to know and learn, but difficult to achieve.
(B) Control Your Losses:
We can see the market movement. Based on the observation, we can guess which way the market is moving. And if we are really blind to the facts and can not see for ourselves, then the experts or the business channels will tell us that this time the bull run is for real.
But with all the noise, you may buy a wrong stock which falls even when the markets are going up.
You made a mistake. Accept it and take a loss. Get out of the trade.
A small loss does not hurt.
Not getting out hurts very seriously.
This is the price chart for DR REDDY LABORATORIES one of the major Pharma Sector Stocks from July 27, 2017 to August 11, 2017:
On July 27, the opening price was Rs. 2710.
Quarterly results were announced just before the market close and it fell to Rs. 2620 at the end of day.
Those who did not exit with this minor loss and waited saw it decline to a ridiculous level of Rs. 1901 on August 11, 2017 before the final close at Rs. 2016.
In 11 trading sessions, the stock has lost almost 25% value.
It may recover, but we are talking of traders here who live to make profits on daily basis and not sometime after three years.
Traders can not take big losses.
Learn to manage the loss. Keep it small.
(C) : Let the Profits Run:
Being right in a trade is good for our ego. We love to be right. When we see a small profit, there is a strong urge to take it.
After all you can not go broke booking profits.
Nothing could be further from truth.
Taking small profits is the biggest reason for ninety percent of traders losing money in the market.
It is one big loss which takes away many small profits.
Avoid the trap of taking small profits.
There are people who are in right trades 80% of the times but still do not make money. The reason is that their losses in 20% trades are bigger than the profits in 80% trades.
Learn to reverse this process.
A real example of small losses and one big profit is shown here:
6 trades of BHEL futures were done from July 07, 2014 to July 14, 2014.
All were short sells.
In one trade, trailing stop loss was hit at the Sell Price. Loss/Profit before brokerage — NIL.
Four trades were losing and only one trade was profitable.
But the single profitable trade was for 22.1 points whereas the losses were 1.10, 2,35, 4.40 and 2.10.
If it was the reverse i. e. profits small and the loss big, it would have been terrible.
(D) Do not trade based on Tips:
Once you are in a trade only two things can happen.
Price can go up or down.
It happens for every stock and Index.
Then why do you need an expert or a tipster telling you which stock to buy or sell?
Experts also go wrong.
When your intent is only to trade and not to invest, it really does not matter what stock it is as long as it has good trading volumes.
Only thing you need is understanding the price movement of the stock you are trading.
if you keep on jumping from one tip to another and trading with the advice of experts, when will you understand the price movement?
When you do not understand the price movement, you can not set your loss limit. Without a loss limit, you are flirting with danger.
Study the price behaviour of few stocks of your choice and then trade only in those.
Trading on tips is a sure way to disaster.
(E) Strategies are Over Rated:
You do not use a sledge hammer to drive a nail.
Most of us asking questions on Quora are not big traders. We really do not need complications.
Keep your trading simple.
Charts tell you entry and exit points. But how are charts made?
They are graphical representation of price movement.
Then why we can not decide based on the price movement which is just happening in front of us.
Because we have access to computing, it is not necessary to be over dependent on them.
People have made millions of dollars in the markets without computers and people with all the computing power with them have lost billions as well.
In my view ( I respect other viewpoints, but remain loyal to self), strategies, charts, graphs are our fall back mechanism. When something goes wrong, it can be blamed on the strategy.
I was not wrong, my strategy failed.
This may work for big traders for responding to their clients, but for most of us, we bear the burnt of our failures. It does not matter a bit if I can blame it on some fancy sounding strategy.
Learn to take blame for failure.
Some trades will go wrong.
Being right or wrong is what trading is all about.
We now know that the only way to make money is to sell at a price higher than the buy price.
This is no rocket science.
We have to keep the losses small and let the profits run.
We know that strategies are over rated and trading on tips is not the way to profits.
With all the above points aligned with our trading, what should we do if still there are no profits?
Review your trading again.
Have faith in your trading and these simple principles of good trading.
Profits will follow.
And for the days when things go wrong, let us not worry .
One can not win every trade or every battle.
Enjoy the Sunday.
Obrigado pela leitura.
In 2001 I started my journey as a full time trader. First for someone else (briefly) then for myself full time (which is a long and involved sob story).
The one thing I was doing which I attributed to my rapid success was sticking as rigidly to one thing every single day.
The best strategy is the one you use consistently.
What most people do is that they bounce around from pillar to post, from strategy to strategy or market to market.
All looking for the “best this” or “push button that”. each and every one of those people has failed or will fail at trading.
Pick something. One thing that interests you. Fique com isso. Aprenda. Become an expert at that one thing.
Then go do it every single day.
p. s. If you have enjoyed reading this answer as much as Ive enjoyed writing writing this, then please remember to upvote.
p. p.s. This is how I find my one thing to trade every single day and will show you how to find the best stocks to trade ever day .
I really hope that my answer has contributed to clarify your mind about this subject. do not hesitate to contact me for any further assistance.
Den of Thieves - James B. Stewart.
The Big Short - Michael Lewis.
Barbarians at the Gate - Bryan Burrough & amp; John Helyar.
Beating the Street by Peter Lynch.
De Riches a Rags, por I. C. Freeley.
How to Make Money in Stocks” by William O’Neil.
24 lições essenciais para o sucesso do investimento por William O'Neil.
The Intelligent Investor, de Benjamin Graham.
Common Stocks, Uncommon Profits, by Philip A. Fisher.
One Up on Wall Street de Peter Lynch.
Stocks for Long Run, de Jeremy Siegel.
A Interpretação das Demonstrações Contábeis por Benjamin Graham.
O que funciona em Wall Street por James O & # 039; Shaunessey.
Você pode ser um gênio do mercado de ações por Joel Greenblatt.
You’re Money and Your Brain by Jason Zweig.
I would recommend Opening Range Breakout (ORB) system. It is probably the most popular intraday trading system. It takes into account the volatility of first few minutes of trading hours, and any breakout above or below the price range of this period is considered as a possible trade. The credit behind this system goes to Sir Tony Crabel who published a book in 1990 to explain this strategy in detail.
How to range Opening Range Breakout?
First of all you have to decide a specific period in the intraday chart which would be called as Opening range period . This period may vary depending on the security you are trading. The high made during this period is called Opening Range High and the low is called Opening Range Low . The system gives Buy signal when price crosses above Opening range while it gives Sell signal when price crosses below Opening range. Aggressive traders may take the trade as soon as breakout happens while conservative traders may wait for a specific period or price move before entering. The time range between which the trade can be taken is called Trade Start time and Trade End time . There can be pre-defined targets and stoploss depending on your risk management but all positions should be necessarily squared of at the end of day.
Below is the sample backtest report of this system on NSE Nifty:
Read more about system and download AFL and detailed backtest report in the below link:

Top 7 Technical Analysts of All Time Share Their Secrets.
My first brush with Technical Analysis was not a good one and I was left asking the question “Does Technical Analysis work?”. There was plenty of evidence to suggest Fundamental Analysis worked (Warren Buffett has Billions of evidence). But Fundamental Analysis really doesn’t suit my personality so what were the other options?
Everywhere you go online there is another guru selling the latest TA system accompanied with confusing looking charts. I decided that if there wasn’t a long list of very rich Technical Analysts out there then I had lost enough money using TA and was ready to quit. To my delight I discovered many successful traders and investors who had the track record to prove that Technical Analysis does work. Here is a list of the traders I found particularly noteworthy:
The Worlds Best TA Traders:
Originally a stock analyst but got sick of having to write bullish investment advice on overpriced companies. He developed and combined several technical indicators in an effort to determine lower risk entry points for his trades. Schwartz found success when he shifted to technical analysis and focused on mathematical probabilities.
He ran his account up from $40,000 to $20 Million and also won the U. S. Investing Championship in 1984. When asked if Technical Analysis works he replied “I used fundamentals for nine years and got rich as a technician”. A big advocate of moving averages, Schwartz identifies healthy stocks by looking for positive divergences in price action over the broad market.
They (traders) would rather lose money than admit they’re wrong… I became a winning trader when I was able to say, “To hell with my ego, making money is more important” & # 8211; Marty Schwartz.
Lost all his capital several times while learning to trade including one occasion when he lost more than his entire net worth. In 1982 he sold naked calls on Cities Service that expired deep in the money. His account dropped from $165,000 to a deficit of $350,000 in a matter of days; a total loss of $815,000 when taking into account for the money that he lost in his family’s accounts.
Not one to give up, after five years Mark had totally recovered from the losses but vowed never to sell another naked option. He attributes his turn around in success to the development of what he calls the ‘Cumulative Tick Indicator’.
There is a widely used indicator called the ‘Tick’ that measures the number of NYSE stocks whose last trade was an uptick minus the number whose last trade was a downtick. When the ‘tick’ indicator is above or below a neutral band the ‘cumulative tick indicator’ starts to add or subtract the ticks from a cumulative total. This works as an over brought and over sold indicator. When it reaches extremes of bullish or bearish readings the market tends to reverse direction.
In 1989 Cook finished second in the US Investing Championship trading stocks and in 1992 after shifting to options he won the championship with a return of 563%. Now he trades options holding them 3-30 days and day trades S&P 500 and NASDAQ futures.
To succeed as a trader, one needs complete commitment… Those seeking shortcuts are doomed to failure. And even if you do everything right, you should still expect to, lose money during the first five years… These are cold, hard facts that many would-be traders prefer not to hear or believe, but ignoring them doesn’t change the reality. & # 8211; Mark D. Cook.
An options trader and technical analyst who had a string of 18 profitable years clocking an average return of 72%. His first loss was in 1990 with a 35% drawdown.
He described his style as only taking risks when the odds are in his favor. After an extensive two year study he identified ‘life expectancy’ profiles for market moves. For example he noticed that an intermediate swing on the Dow during a bull market is typically 20%. After that 20% has been realized the odds of further advances are diminished significantly.
Understanding this makes a big difference he says, like when a life insurance policy is written the risk profile of an 80 year old is very different from that of a 20 year old. Sperandeo believes that the most common reason for failure with technical analysts is that they apply their strategies to the market with no allowance for the life expectancy of the bullish or bearish move.
Theses days Victor is the President and CEO of Alpha Financial Technologies which is widely known for its trend-following, futures-based indices: The Diversified Trends Indicator, The Commodity Trends Indicator, and The Financial Trends Indicator.
The key to trading success is emotional discipline. Making money has nothing to do with intelligence. To be a successful trader, you have to be able to admit mistakes. People who are very bright don’t make very many mistakes. Besides trading, there is probably no other profession where you have to admit when you’re wrong. In trading, you can’t hide your failures. & # 8211; Victor Sperandeo.
THE pioneer when it comes to computerized trading systems. Inspired by the work of Richard Donchian he began developing futures trading systems in the 1970s. Seykota tested and implemented his ideas using an IBM 360. This was well before the days of online stock trading, back then such computers were the size of a large room and were programmed using punch cards.
Originally he wrote trend following systems with some pattern recognition and money management rules. By 1988 one of his clients’ accounts was up 250,000% on a cash-on-cash basis. Today it is reported that his daily trading efforts consist of the few minutes it takes him to run his computer programs and generate the new signals.
Ed attributes his success to good money management, his ability to cut losses and the technical analysis based systems he created. He refers to fundamentals as “funny-mentals” explaining that the market discounts all publicly available information making it of little use.
There are old traders and there are bold traders, but there are very few old, bold traders. & # 8211; Ed Seykota.
Worlds Richest TA Traders:
I was very happy to discover that the Forbes Rich List was scattered with investors and hedge fund managers who have profited handsomely despite giving fundamentals a back seat. Here are my favourites from the 2012 list:
Sometimes referred to as the “Quant King” he is also a maths guru and a very smart cookie who studied maths at MIT and got a Ph. D. from UC, Berkeley. Simons deciphered codes for U. S. department of defence during Vietnam and went on to found Renaissance Technologies in 1982 and at the start of 2013 was managing over 15 billion.
He Co-authored Cherns-Simons theory in 1974; a geometry based formula now used by mathematicians to distinguish between distortions of ordinary space that exist according to Einstein’s theory of relativity. In addition to this it had been used to help explain parts of the string theory.
Renaissance Technologies is a quantitative hedge fund that uses complex computer models to analyze and trade securities. A $10,000 investment with them in 1990 would have been worth over $4 million by 2007.
We are a research organization… We hire people to make mathematical models of the markets in which we invest… We look for people capable of doing good science, on the research side, or they are excellent computer scientists in architecting good programs. & # 8211; James Simons.
The flag ship Medallion Fund trades everything from Pork Bellies to Russian Bonds. In 2008 the fund forged ahead another 80% even after the 5% management and 44% performance fee. More recently 9.9% returns were seen net of fees through the end of July 2012. Unfortunately the Medallion fund is now only open to employees, family and friends.
The key to the success of Renaissance Technologies has much to do with the people they hire; PhDs and not MBAs. About a third of their 275 employees have PhDs. Those on the payroll include code breakers and engineers, people who have worked in computer programming, astrophysics and language recognition.
They also look for people with creativity. Simons says that creativity is about discovering something new and you don’t do that by reading books or looking in the library, you need ideas.
Everything’s tested in historical markets. The past is a pretty good predictor of the future. It’s not perfect. But human beings drive markets, and human beings don’t change their stripes overnight. So to the extent that one can understand the past, there’s a good likelihood you’ll have some insight into the future. & # 8211; James Simons.
Placed his first trade at the age of just 12, studied finance at Long Island University and got and MBA from Harvard in 1973. Dalio traded futures early in his career and founded Bridgewater Associates in 1975 when he was just 25. From the moment he started managing money Dalio kept notes in a trading diary with the hope that his ideas could later be back tested.
Now king of the rich hedge fund industry, Dalio controls the world’s biggest hedge fund Bridgewater Associates which has about $130 billion in assets. His flag ship fund ‘Pure Alpha’ has had an average annual return of 15% from 1992 – 2010 and has never suffered a loss over 2%. Big bets on U. S. and German government bonds saw his funds surge about 20% in 2011; a year where most hedge funds struggled.
Dalio focuses heavily on understanding the processes that govern the way the financial markets work. By studying and dissecting the fundamental reasons and outcomes from historical financial events he has been able to translate this insight into computer algorithms that scan the world in search of opportunities. He says by doing this research it provides “a virtual experience of what it would be like to trade through each scenario”.
Ray is particularly interesting because he does not believe in an approach devoid of understanding fundamental cause-effect relationships. He has however been able to use technical analysis to identify mispriced assets based on fundamental information. So to say that Ray gives fundamentals analysis the back seat to technical analysis would not be entirely accurate.
Well defined systems, processes and principles are his key when is comes to making investing decisions. All strategies are back tested and stress tested across different time periods and different market around the world to ensure that they are timeless and universal. The strategies are all about looking at the probabilities and extreme caution is exercised; for a hedge fund Bridgewater uses relatively low leverage of 4 to 1.
While the hedge fund industry as a whole has an average correlation to the S&P 500 of 75% Dalio claims to have discovered 15 uncorrelated investment vehicles. Bridgewater focuses mostly in the currency and fixed income markets but uses powerful computers to identify mispriced assets on dozens of markets all over the world. To find so many different uncorrelated investments requires stepping well beyond the realm of the stock exchange.
I learned to be especially wary about data mining – to not go looking for what would have worked in the past, which will lead me to have an incorrect perspective. Having a sound fundamental basis for making a trade, and an excellent perspective concerning what to expect from that trade, are the building blocks that have to be combined into a strategy. & # 8211; Ray Dalio.
2012 Forbes – #106 Steven Cohen – $8.8 Billion.
Now a well know force on Wall Street due to his world class performance and high volume of trading which accounts for about 2% of the daily volume on the New York Stock Exchange. Steven started trading options in 1978 and made $8,000 on his first day.
He founded hedge fund SAC Capital in 1992 with $25 million in assets. By the end of 2012 SAC had about $13 billion under management across 9 funds and had averaged 36% net return annually. It is reported however that SAC suffered a loss of approximately 15% in 2008. Its flagship fund was up 8% in 2011, a year in which the average hedge fund was down 5% and up again in 2012 8% through to August.
Steven keeps his activities very secretive but his style is understood to be high volume hair-trigger stock and options trading.
The old guard wasn’t crazy about me, I used to hear it all the time… Most of the old-school had no belief in anything that wasn’t based on fundamental analysis… We were trading more than investing, and people frowned on it, they looked at it and didn’t want to partake. Finally, they said, ‘Shoot. He’s making money.’ And they started copying me. & # 8211; Steven Cohen.
He believes that 40% of a stocks price fluctuations are due to the market, 30% to the sector and 30% to the stock itself.
Despite the great performance of SAC Capital their best trader makes a profit on 63% of their trades while most of the traders are profitable 50-55% of the time. Interestingly 5% of their trades account for virtually all their profits. Something to keep in mind the next time you get a spam email claiming that your can buy a 95% accurate ‘Stock Trading Robot’.
Steven attributes the success of SAC to the breath of experience and skills found in the people working for the firm. They look for traders who have the confidence to take risks, those who wait for someone to tell them what to do never succeed.
You have to know what you are, and not try to be what you’re not. If you are a day trader, day trade. If you are an investor, then be an investor. It’s like a comedian who gets up onstage and starts singing. What’s he singing for? He’s a comedian. & # 8211; Steven Cohen.
Forbes 2012 #330 – Paul Tudor Jones II – 3.6 Billion.
Both a discretionary and systems trader who had his early success trading cotton futures. Jones majored in economics at the University of Virginia in 1976 and got a job working for the cotton speculator Eli Tullis not long after graduating. The greatest lesson that he learnt from Eli was emotional control but was later fired for falling asleep on the job after a big night out on the town with his friends.
In 1983 Jones began the hedge fund Tudor Investment Corp with $300,000 under management. At the end of 1012 the fund was estimated to be managing $12 billion and had achieved an average annual return of 24%. His firm’s flagship fund, BVI Global saw a gain of 2% in 2011 and 3.8% net of fees through to August 2012.
Much of his fame came from predicting the 1987 stock market crash from which he pulled a 200% return or roughly $100 million. Jones claims that predicting the crash was possible because he understood how derivatives were being used at the time to insure positions and how selling pressure on an over priced market would set off a chain reaction. He says that you need a core competency and understanding of the asset class you are trading.
He attributes his success to a deep thirst for knowledge and strong risk management. Jones is a swing trader, trend follower and contrarian investor who also uses Elliot Wave principles. Most of his profits have been made picking the tops and bottoms of the market while often missing the ‘meat in the middle’. Jones believes that prices move first and fundamentals come second.
A self professed conservative investor who hates losing money. He tries to identify opportunities where the risk/reward ratio is strongly skewed in his favor and does not use a lot of leverage. In his eyes a good trader is someone who can deliver an annual return of 2-3 times their largest draw down.
Don’t be a hero. Don’t have an ego. Sempre questione a si mesmo e sua habilidade. Don’t ever feel that you are very good. The second you do, you are dead… my guiding philosophy is playing great defense. If you make a good trade, don’t think it is because you have some uncanny foresight. Always maintain your sense of confidence, but keep it in check. & # 8211; Paul Tudor Jones II.
Top Traders Secrets.
It is clear that Technical Analysis has worked in the past and continues to work for many successful traders and investors today. But what are the common aspects that are being were used by these successful market technicians?
Unfortunately due to the extreme secrecy surrounding nearly all of these traders, the specific methods that they use are not known. However I did uncover the following:
Mechanical trading models were used my many of the most successful. They all used clearly defined systems and stuck to their rules. Many of them back tested their ideas before implementing them in the real market. Most of them surrounded themselves with exceptional people who had the expertise they needed. Many of them lost money for the first few years before hitting their stride. Each trading system suited their personality.
Common Personality Traits.
Low Emotional Reactivity – Staying calm; experiencing neither major highs nor lows. Detached – Understanding the market does what it does that they have no control over it. Humble – With little ego they have no challenge taking losses or letting profits run. Decisive – They reach decisions quickly and take action without second guessing. Conscientious – Self-controlled, disciplined, consistent, and plan-driven, they persevere. Confident – They have faith in their system and their ability to implement it.
It is undeniable that Technical Analysis does work so ignore all those who try and tell you otherwise. The next step is to make Technical Analysis work for you and that first requires identifying or creating a system that suits your personality.
What has your experience been with Technical Analysis? Did I leave anyone off the list? Deixe-me saber na seção de comentários abaixo. (Also I realize that I listed 8 traders not 7 :))
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Great article, I was begining to doubt the approach that I love but was reminded after reading about all of those great traders who made it. The best part was when Mark D. Cook wrote ''you should still expect to, lose money during the first five years''. Trading requires hard work and is a zero-sum game, experience and screentime along with hard work are critical to the success of any trader. You wont be able to beat the shapest minds out there with 2 years experience, with 2 years experience all you have is a market Diploma. You need a Masters Degree to pass this market, no exceptions, to be among the best you have to work like the best there are no shortcuts and thats why so many fail and claim that technical analysis doesnt work while in fact their fault for not being able to match the requirements of success.
“that's why so many fail and claim that technical analysis doesn't work” & # 8211; Very well said Ahmed! Thanks for your contribution. I had to earn my stripes the hard way but hopefully will be able to help speed up the growth curve for others with the information on this site.
All the best with your trading.
“that's why so many fail and claim that technical analysis doesn't work” & # 8211; Very well said Ahmed! Thanks for your contribution. I had to earn my stripes the hard way but hopefully will be able to help speed up the growth curve for others with the information on this site.
All the best with your trading.
This article's *inspiring*… I was almost left wondering whether Technical Analysis would ever get me all those bucks I dreamt of. Now, I know I will earn all of it, but only after I master my emotions. I liked 'Common Personality Traits'- shows us that the most basic of the trading lessons are the secrets behind even the all time greats.
Kudos to you Derry for getting in all this information together.
I am glad that you enjoyed it Vinay. Best of luck in your future trading!
P. S Here is a series that I wrote on trading psychology that you may find of interest – etfhq/blog/2010/03/02/trading-psycho…
Below is just a little information on this topic from my small unique book “The small stock trader”:
The most significant non-company-specific factor affecting stock price is the market sentiment, while the most significant company-specific factor is the earning power of the company. Perhaps it would be safe to say that technical analysis is more related to psychology/emotions, while fundamental analysis is more related to reason – that is why it is said that fundamental analysis tells you what to trade and technical analysis tells you when to trade. Thus, many stock traders use technical analysis as a timing tool for their entry and exit points. Technical analysis is more suitable for short-term trading and works best with large caps, for stock prices of large caps are more correlated with the general market, while small caps are more affected by company-specific news and speculation…:
Perhaps small stock traders should not waste a lot of time on fundamental analysis; avoid overanalyzing the financial position, market position, and management of the focus companies. It is difficult to make wise trading decisions based only on fundamental analysis (company-specific news accounts for only about 25 percent of stock price fluctuations). There are only a few important figures and ratios to look at, such as:
Furthermore, single ratios and figures do not tell much, so it is wise to use a few ratios and figures in combination. You should look at their trends and also compare them with the company’s main competitors and the industry average. Preferably, you want to see trend improvements in these above-mentioned figures and ratios, or at least some stability when the times are tough.
Despite all the exotic names found in technical analysis, simply put, it is the study of supply and demand for the stock, in order to predict and follow the trend. Many stock traders claim stock price just represents the current supply and demand for that stock and moves to the greater side of the forces of supply and demand.
If you focus on a few simple small caps, perhaps you should just use the basic principles of technical analysis, such as:
• Price and volume.
• Support and resistance.
• Trends and moving averages.
I have no doubt that there are different ways to make money in the stock market. Some may succeed purely on the basis of technical analysis, some purely due to fundamental analysis, and others from a combination of these two like most of the great stock traders have done (Jesse Livermore, Bernard Baruch, Gerald Loeb, Nicolas Darvas, William O’Neil, and Steven Cohen). It is just a matter of finding out what best fits your personality.
I hope the above little information from my small unique book was a little helpful!
Mika (author of “The small stock trader”)
I think its common to lose money in market. I am a trader and have my own website (technicalcall).
Myself too is learning technical analysis. So , What do you think . Is there a certain timeperiod which takes before a person become a proper technical analyst.
Can you throw some more light on topic the of money management.
It takes many years of study to become a doctor and yet some people think that after going to a two day seminar they can make and make 100K+/year as a trader. The amount of time required to become consistently profitable will vary widely from person to person but most should expect a few years of “study”. The best way to speed this process up is by finding a trading style that suits your personality and having the ability to control your emotions.
Money management is a huge topic but as a rule of thumb:
1 & # 8211; Only put at risk as much as you can emotionally handle the fluctuations of.
2 & # 8211; Ensure that you can always recover from any one worse than statistically bad trade and/or statistically long string of bad trades.
For me I invest money under the following general rules:
1 & # 8211; Only invest money that I can do without for a minimum of 2 years.
2 & # 8211; After two years, statistically the worst case will be beak even.
3 & # 8211; At any point during that two years my account may experience up to a 50% draw down.
4 & # 8211; Never invest more that I could emotionally handle a 50% draw down on.
These rules fit with my personality and trading style but may not suit other people.